以前领先的药股都是“四大罪”曝光原“首富”计划禁市10年-


继康美制药之后,另一家领先的制药公司揭开了它的“面具”。

*ST福仁9月17日宣布,公司及关联方已收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》,且因2015 -2018年度报告存在虚假记载、重大遗漏等“四大罪”,证监会拟对公司及数名高管采取最高处罚措施,并拟对时任公司董事长朱采取10年市场禁售措施。


作为河南省最大的医药公司,辅仁药业曾经风光无限:收入和利润连年翻番,2015年股价达到38.92元。然而,在股息“毁约”、逾期债务、违约担保、立案调查、业绩低迷之后,公司的风光不再。截至9月21日,该公司股价收于4.19元。


公司董事长朱因负债从原“河南首富”降为失信执行者,将被禁止上市10年。


涉嫌存在四大违法事实


*ST辅仁成大股东“提款机”


根据9月17日公告,*ST富仁和富仁集团等涉嫌违法事实包括四个方面:2015-2018年度报告存在虚假记载和重大遗漏,*ST富仁重大资产重组文件存在虚假记载,富仁集团在重大资产重组中提供虚假信息,2018年未及时披露相关担保。总的来说*ST Furen的问题主要来源于大股东非法占用资本。自2015年起,辅仁药业向控股股东辅仁集团、辅仁集团母公司辅仁控股提供货币资金使用。但并未在财务账簿中记录向辅仁集团和辅仁控股提供的资金,也未披露辅仁集团和辅仁控股对上市公司资金的非经营性占用,导致公司出现各种违规行为。


此外,大股东也有违规担保行为。2018年,辅仁药业为辅仁集团和朱的贷款提供了四项担保,涉及合同总金额1.4亿元,截至2018年12月31日未偿还金额为7200万元。辅仁药业未及时或在2018年度报告中披露此事,导致相关年度报告出现重大遗漏。


由于违法行为恶劣,严重损害投资者利益,证监会拟对辅仁药业董事高建进行全面处罚,并对实际控制人进行严厉处罚。中国证监会计划对该公司及数名高管采取最高处罚措施,并对时任该公司董事长的朱采取为期10年的市场禁售措施。


分红“放鸽子”牵出“造假史”


从“首富”到“老赖”


作为河南省最大的医药企业,辅仁药业风光无限。2015-2018年,辅仁药业收入从4.62亿元飙升至63.17亿元,净利润也从2777.46万元飙升至8.89亿元。


然而6000多万元分红的“缺席”导致了辅仁药业的“假历史”。怀疑“蒂科克”富仁药业为了完成一次公开募股,计划按照《上市公司证券发行管理办法》分红(上市公司申请公开发行,最近三年以现金方式分配的累计利润不低于最近三年实现的年均可分配利润)。30%),但在分红记录日(2019年7月19日),富仁药业突然宣布,由于资金安排,未按照相关规定完成现金分红支付。账户上有18亿元货币资金,但无法支付6000多万元现金股息,引起市场哗然。当月,证监会迅速对辅仁药业立案调查。经查,“蒸发”的资金被实际控制人挪用,“掏空”。


在2019年年报中,审计师描述了辅仁药业的现状:“截至2019年12月31日,辅仁药业面临流动性困难,面临逾期债务和对外担保共同补偿的财务压力。与此同时,它涉及许多诉讼,一些银行账户和资产被冻结,其继续经营的能力存在重大不确定性。”


此外,辅仁药业股份有限公司的债务逾期且无法偿还,构成违约


上市公司“关键少数”须知敬畏守底线


朱的“首富”光环始于资本运作。朱在20世纪90年代创办了辅仁药业。此后,该公司收购了宋河酒业,并于2006年借壳上市。此后,朱在资本市场上完成了一次华丽的转型。上市后,公司没有停止资本运营。其中,2017年,辅仁药业集团实业有限公司发行股票购买资产。该公司计划向富仁集团和其他14家交易对手发行股票,并支付现金购买其持有的姚凯集团全部股权。目标公司估值78.09亿元。同时,公司计划从不超过10个非公开发行股票的具体目标中筹集不超过53亿元的配套资金,这在医药并购领域曾被称为“蛇吞象”。


资产的不断扩张成为控股股东推倒东墙补西墙的砝码,高杠杆激进扩张摊子的暗雷早已铺好。


一系列麻烦导致公司股价一路下跌。负债累累的朱,因卷入民间借贷纠纷,多次被列为失信的执行者。


010-59000


像辅仁药业的套路一样,“大股东”化身“蛮子”,利用资本市场非法侵占上市公司,掏空有担保的上市公司,盲目增加杠杆扩大资金链的案例已经很多了。


康德新账户有150亿货币资金,结果拿不到10亿短期债务,多米诺骨牌崩溃;云升环保因大股东盲目扩张告别a股;天香环境实际控制人非法占用上市公司巨额资金,最终落得鸡毛蒜皮的下场。


分析师指出,从违规案例来看,曾经备受资本追捧的龙头股出现爆炸式增长,表明上市公司迫切需要加强内部和市场约束,也暴露出上市公司长期缺乏合法供给。


一方面,非法占用、担保卖空上市公司、盲目杠杆扩张导致资金链断裂等。都是不惧市场、违反市场规则的表现。上市公司不同于普通公司,最重要的是治理结构的相互制衡,避免大股东垄断。上市公司的大股东和董事只有从深刻的教训中吸取教训,始终尊重市场和法治,始终稳健审慎地经营,才能与风险控制能力相匹配,才能保持一定的实力,稳定而深远。另一方面,敬畏不仅取决于自我意识,还取决于法治。上市公司屡禁不止的一个主要原因是违规成本低。目前,资本市场正在增加法治的供给。


第一,根据今年3月20日发布的《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,未来辅仁药业重组上市等欺诈行为将被纳入欺诈发行,不仅是巨额罚款,还会全额退款。


二是新证券法增加了加大打击证券违法活动力度的内容。在“高压线”下,上市公司实际控制人和大股东要以身作则,遵纪守法,切实尊重法治、法律、守法用法、诚信合规,强化诚信契约精神。


三、证券集体诉讼制度已经实施。目前律师已经为购买了*ST Furen的证券投资者提起代理诉讼,为投资者索赔提起代理诉讼。权益受损的证券投资者可以向前述律师登记债权。据上海瀚联律师事务所宋宜欣介绍,*ST富仁案的理赔条件暂定为:2016年4月9日至2019年7月26日购买*ST富仁股票,2019年7月27日之后卖出或继续持有该股票的受损投资者可以办理理赔。


此外,根据《上市公司收购管理办法》第58条,上市公司的实际控制人及其控制的股东有义务配合上市公司披露有关变更的信息


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